Bức tranh tín dụng bất động sản giai đoạn 2011-2022

22 Trần Quốc Toản, Phường Võ Thị Sáu, Quận 3, Tp.HCM
Tiêu điểm
Tiền Tệ : IMF: Việt Nam nổi lên giữa cuộc tái định hình kinh tế toàn cầu CN & MT: Chiến tranh công nghệ Mỹ-Trung 2025-2035 Tin tức: Triều cường sông Sài Gòn vượt đỉnh lịch sử, nhiều tuyến phố ngập sâu CN & MT: Chiến lược làm mát thông minh tại Trung Quốc: Hạ nhiệt mà không gây áp lực lên lưới điện VH & TG: Vì sao cú sốc dầu mỏ Trung Đông không còn làm khó được Trung Quốc? BĐS: Thị trường bất động sản phía Nam: “Căng não” với bài toán đầu ra BĐS: Nhà phố TPHCM ế khách, nhiều căn rao giảm 16 tỷ đồng vẫn khó bán CN & MT: Việt Nam sẽ ra sao trước siêu El Nino mạnh nhất lịch sử? VH & TG: Điểm mù chiến lược của nước Mỹ BĐS: Thị trường bất động sản bước vào giai đoạn điều chỉnh SK & Đời Sống: Không thể phát triển tương lai bằng tư duy đô thị của quá khứ CN & MT: El Nino phá kỷ lục nhiệt độ tại Thái Bình Dương CN & MT: Tương Lai Đa Dạng Của Phương Tiện Giao Thông VH & TG: Dalio: Fed Cẩn Trọng Lạm Phát Đình Trệ 10.2026 VH & TG: Thách thức tái cấu trúc kinh tế Mỹ VH & TG: Phân Tích Mỹ Chống Lại Mỹ CN & MT: mùa thứ 5. Siêu El Niño 2026-2028 VH & TG: Tóm tắt Chương 11 Sách Stephen Leeb BĐS: Thị trường nhà phố TP.HCM cuối 2026 VH & TG: Trung Quốc: Từ 'cơn sốt' 52.000 tỷ USD đến cuộc khủng hoảng chưa có hồi kết Tin tức: TSKH.KTS Ngô Viết Nam Sơn: TPHCM cần thay đổi tư duy chống ngập Tin tức: DN châu Âu sẽ đầu tư gần 35.000 tỷ đồng, muốn làm mô hình nổi trên biển chưa từng có ở đặc khu lớn nhất VN CN & MT: Loạt tỷ phú tham vọng 'lập trình lại' cơ thể để kéo dài tuổi thọ Tiền Tệ : Kinh tế Việt Nam 9 tháng đầu năm và dự báo cả năm 2026 CN & MT: 11 năm qua là thời gian nóng nhất từng ghi nhận trên toàn cầu Tiền Tệ : Lãi suất thả nổi lên gần 20%; tỷ giá hạ nhiệt nhanh BĐS: Phân tích dòng tiền nhàn rỗi bất động sản BĐS: THỊ TRƯỜNG BẤT ĐỘNG SẢN Ế ẨM, ANH BẠN TÔI LẠI ĐƯỢC MỘT KHOẢN LỜI LỚN BĐS: Chính phủ đề xuất ưu tiên bồi thường bằng đất hoặc nhà ở tại chỗ cho người bị thu hồi đất Chứng khoán: Phân tích cú rơi chứng khoán 13/8 BĐS: Khởi công ồ ạt dù chung cư bán chậm Thư Giản: 300 Năm Phát Triển Và Cái Giá Thư Giản: Tương lai 2026-2035: Kịch bản BĐS: Nhóm DN bất động sản chìm trong thua lỗ, 'trắng' doanh thu quý I : Trật tự thế giới trước nghịch lý lớn của thời đại : Nếu không sửa luật, dự án bất động sản sẽ tắc trong 10 năm tới Tiền Tệ : Thực trạng nợ xấu ngân hàng 2026 Tiền Tệ : Thị trường trái phiếu Mỹ rung chuyểnChuyện gì xảy ra với loại tài sản “an toàn nhất nhì thế giới”? Tiền Tệ : Xu hướng lãi suất và chiến lược tài chính Tiền Tệ : Dalio : Fed Cẩn Trọng Lạm Phát Đình Trệ Tin tức: Chu Kỳ 18 Năm Và Nguy Cơ 2026 BĐS: Triển vọng Bất động sản Việt Nam 2027-2028 BĐS: Đầu Tư BĐS TP.HCM Giai Đoạn 2026 SK & Đời Sống: Cách nào cứu chợ 'chết lâm sàng': Sức mua giảm 70-80%, nhiều tiểu thương tháo chạy và 'xù nợ' Tin tức: [Bài 1]: Đề xuất hình thành Khu kinh tế biển quy mô 177.000 ha tại TP. Hồ Chí Minh Tin tức: Việt Nam có nền tảng rất thuận lợi để trở thành một quốc gia biển mạnh Tin tức: Tập đoàn Mỹ chọn Việt Nam để xây cứ điểm sản xuất máy bay điện, nhắm cảng hàng không 2.000ha đặt nhà máy SK & Đời Sống: Lãnh đạo, Khủng hoảng và Bài học SK & Đời Sống: Hài hòa lợi ích để tạo động lực cải tạo chung cư cũ VH & TG: Roubini : Dự báo Kinh tế 2026-2027 VH & TG: Phỏng vấn Maud Quessard: “Trump đang hoàn thành quá trình Giải Tây Phương hóa (désoccidentalisation) thế giới mà Putine và Tập mong muốn” CN & MT: Phi hành đoàn Mặt Trăng vượt qua quả cầu lửa 3.000 độ C Thư Giản: Đại Biến Động Thế Kỷ 21: Vận 9 Thư Giản: Con người trần gian và hành trình vũ trụ Thư Giản: [2020s: Một thập kỷ rung động] Thư Giản: Abhigya Anand và dự báo 2026 Thư Giản: Dự đoán Điểm kỳ dị các vị trí q3 Thư Giản: Gemini đã dự cảm khá rỏ dưới lăng kính của mac ngôn thé giới từ 2050. Nhưng từ 2010 ở... CN & MT: Tương lai Đại dương và Hồi phục Sinh thái Chứng khoán: Đầu tư nội địa giữa bất ổn toàn cầu VH & TG: Chiến lược An ninh Quốc gia Mỹ: Răn đe Trung Quốc Chứng khoán: 150 nhà đầu tư toàn cầu đến Việt Nam tìm cơ hội "giải ngân" VH & TG: Nhật Bản cân nhắc vũ khí hạt nhân Chứng khoán: PHẦN 3: THỊ TRƯỜNG THĂNG HOA XUẤT TƯỚNG NHỮNG 'ANH HÙNG' Chứng khoán: VN-Index mất gần 30 điểm Chứng khoán: Mía đường Cao Bằng (CBS) chốt quyền trả cổ tức bằng tiền tỷ lệ 30% Chứng khoán: CHỨNG KHOÁN QUÝ 4.2025 Kì 2 BĐS: 5 lưu ý khi đầu tư LƯỚT SÓNG bất động sản BĐS: Hơn 32.000 căn nhà ở xã hội gần TP.HCM trong kế hoạch xây dựng năm 2025 của Long An Tin tức: Toàn cảnh 25 năm ngập lụt TP.HCM
Bài viết
Bức tranh tín dụng bất động sản giai đoạn 2011-2022

    Theo đánh giá của các chuyên gia tài chính – ngân hàng, nguồn vốn cho thị trường bất động sản (BĐS) chủ yếu là hệ thống ngân hàng, chiếm khoảng 80%. Do đó, sự biến động của thị trường BĐS sẽ ảnh hưởng rất lớn đến tính ổn định của hệ thống ngân hàng.  Bài viết này đánh giá tình hình tín dụng BĐS của ngành ngân hàng giai đoạn 2011-2022. Giai đoạn này chứng kiến sự thăng trầm của thị trường BĐS khi vừa ra khỏi khủng hoảng giai đoạn 2008 (năm 2011) lại phải chịu sự trầm lắng trong thời kỳ đại dịch Covid-19 (từ năm 2020 đến đầu năm 2022).

    Đa số các khoản vay trung và dài hạn tập trung trong lĩnh vực bất động sản. Ảnh: LÊ VŨ

    Các quy định của Ngân hàng Nhà nước liên quan đến tín dụng bất động sản

    Để tránh khủng hoảng có thể xảy ra, nhiều năm qua, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) chỉ đạo các ngân hàng thương mại (NHTM) nâng cao chất lượng tín dụng, trong đó có việc kiểm soát chặt chẽ tín dụng vào các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro như tín dụng BĐS. Bảng 1 cho thấy, trong khoảng thời gian từ năm 2011-2022, NHNN đã ban hành hàng loạt thông tư quy định về (1) giới hạn cho vay, (2) trọng số rủi ro, và (3) an toàn hoạt động nhằm kiểm soát chặt chẽ tín dụng, đặc biệt là tín dụng BĐS. Mặt khác, NHNN cũng yêu cầu các NHTM ban hành các quy định nội bộ về cấp tín dụng, quản lý vay đối với các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro.

    Từ Thông tư 22/2019/TT-NHNN, các khoản phải đòi được bảo đảm toàn bộ bằng nhà ở, quyền sử dụng đất, công trình xây dựng gắn với quyền sử dụng đất của bên vay và đáp ứng một trong các điều kiện cụ thể được quy định trong thông tư được áp trọng số rủi ro là 120% (từ 1-1 đến 31-12-2020) sau đó tăng lên 150%, hay các khoản phải đòi để kinh doanh BĐS, khoản phải đòi mà khách hàng cho phép tổ chức, cá nhân khác sử dụng nguồn vốn để kinh doanh BĐS được áp dụng trọng số rủi ro 200% từ năm 2018. Việc gia tăng các trọng số rủi ro có thể gây ảnh hưởng đến an toàn hoạt động trong ngân hàng do các tài sản có rủi ro là một trong những tiêu chí để tính toán tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR). Nếu áp dụng các trọng số rủi ro mới này, tỷ lệ an toàn vốn của ngân hàng sẽ giảm xuống và có thể ảnh hưởng đến khả năng tăng trưởng tín dụng trong tương lai do đây là một trong các tiêu chí để NHNN xét cấp chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng hàng năm cho các tổ chức tín dụng.

    Cũng theo Thông tư 22/2019, tỷ lệ tối đa nguồn vốn ngắn hạn được sử dụng để cho vay trung và dài hạn sẽ giảm dần đến hiện tại là 30% kể từ năm 2022. Do hiện nay, đa số các khoản vay trung và dài hạn tập trung trong lĩnh vực BĐS, nên động thái này của NHNN được kỳ vọng có thể giúp kiểm soát được rủi ro thanh khoản nhằm đảm bảo an toàn hệ thống trước những bất ổn của thị trường kinh doanh BĐS vốn có nhiều thăng trầm trong khoảng thời gian từ năm 2011 đến hiện nay, cũng như hạn chế sự tăng trưởng nóng của dòng vốn chảy vào cho vay đầu tư kinh doanh BĐS.

    Tình hình tín dụng bất động sản của các ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2011-2022

    Do ảnh hưởng từ Thông tư 22/2019, hệ số CAR của các ngân hàng Việt Nam chững lại từ năm 2020 dù vẫn đảm bảo >=9% theo quy định của NHNN. Tính tới thời điểm cuối năm 2022, SGB là ngân hàng có hệ số CAR cao nhất (với 17%), thấp nhất là KLB (với 8,52%). Nhóm ngân hàng SIB có hệ số CAR trung bình là 12,17% – cao hơn mức 11,74% của nhóm còn lại, trong khi trung bình ngành đạt 11,99% (hình 1).

    Về cho vay kinh doanh BĐS, hình 2 cho thấy tỷ lệ cho vay kinh doanh BĐS trên tổng dư nợ cho vay của các ngân hàng tăng dần theo thời gian, mặc dù có hai xu hướng giảm nhẹ trong giai đoạn 2015-2018. Điều này có thể do sự tăng lên của nhu cầu tín dụng thực cho BĐS trước khi người vay nắm bắt thời điểm thị trường BĐS trải qua thời kỳ “trầm lắng”, “đóng băng”, “giảm giá” trong suốt giai đoạn khủng hoảng tài chính từ năm 2008 đến cuối năm 2013. Tuy nhiên, tăng trưởng tín dụng BĐS ngay lập tức giảm xuống vào năm 2020 khi đại dịch Covid-19 bùng nổ. Đến năm 2022, dù đại dịch Covid-19 đã qua nhưng cho vay BĐS vẫn tiếp tục giảm mạnh.

    Hình 3 cho thấy khi trọng số rủi ro cho các khoản vay liên quan đến BĐS tăng lên 250%, tỷ lệ cho vay BĐS trên tổng dư nợ của các ngân hàng trong và ngoài nhóm SIB giảm dần trong khoảng thời gian 2010-2015. Khi trọng số rủi ro giảm xuống còn 150% (theo Thông tư 36/2014) từ đầu năm 2015 đến đầu năm 2018, tỷ lệ này cũng tăng theo tương ứng. Cuối cùng, khi trọng số rủi ro tăng lên 200% từ Thông tư 19/2017, tỷ lệ cho vay liên quan đến BĐS trên tổng dư nợ có dấu hiệu giảm dần. Đến năm 2022, tỷ lệ này đạt 12,12% cho nhóm SIB, nhóm ngoài SIB đạt 14,2%, trung bình ngành đạt 13,13%, cao nhất là ngân hàng NCB đạt 34,73%. Kết quả trên cho thấy, trọng số rủi ro có quan hệ mật thiết với các hoạt động cho vay của các ngân hàng, đặc biệt là lĩnh vực cho vay có nhiều rủi ro như BĐS.

    Tương tự, tỷ lệ dự phòng rủi ro trên tổng dự nợ có xu hướng giảm trong giai đoạn 2011-2015, tăng dần trong giai đoạn 2016-2018, sau đó giảm vào hai năm tiếp theo trước khi tăng trưởng trở lại vào hai năm 2021-2022. Có thể thấy, việc trích lập dự phòng của các ngân hàng phụ thuộc vào dư nợ cho vay của họ, đặc biệt là các khoản cho vay liên quan đến BĐS. Tính đến cuối năm 2022, VPB là ngân hàng thuộc nhóm SIB có trích lập dự phòng trên tổng dư nợ cao nhất, đạt 3,12%, thấp nhất là một ngân hàng ngoài nhóm SIB – PGB, đạt 0,97%, trong khi đó trung bình ngành đạt 1,33%.

    Điều đáng ngạc nhiên, dù tỷ lệ cho vay BĐS trên tổng dư nợ và tỷ lệ dự phòng rủi ro trên tổng dư nợ có nhiều biến động trong suốt giai đoạn 2011-2022, nhưng tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của các ngân hàng có chiều hướng giảm dần. Điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng chịu đựng của các ngân hàng khi có các khủng hoảng xảy ra. Tính đến năm 2022, VPB đạt tỷ lệ 16,4%, trong khi BID (một trong ba NHTM cổ phần quốc doanh) có tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản đạt 4,91% – thấp hơn mức trung bình ngành là 8,04%.

    Tóm lại, để tránh khủng hoảng có thể xảy ra khi thị trường BĐS từ giữa cuối năm 2022 đã bắt đầu có những dấu hiệu trầm lắng, doanh nghiệp BĐS ghi nhận lợi nhuận sụt giảm mạnh, thậm chí thua lỗ…, các ngân hàng cần giám sát trích lập dự phòng rủi ro, đồng thời cải thiện vốn hóa để tăng sức chịu đựng của các ngân hàng.

    (*) Viện Nghiên cứu Phát triển công nghệ ngân hàng, ĐHQG TPHCM

    Hồ Hữu Tín - Nguyễn Thành Đạt - Lê Đức Quang Tú - Theo TheSaigonTimes

    THỐNG KÊ TRUY CẬP
    • Đang online 10
    • Truy cập tuần 3469
    • Truy cập tháng 11529
    • Tổng truy cập 765938